Revolutionerande bolagsvärdering i en digital tidsålder: Hampus Sellmann från Leonh om framtidens värderingsstrategier

CFO-svepet har intervjuat Hampus Sellmann, vice VD och COO på Leonh, som är ett företag som kombinerar räknestyrkan av Excel med marknadens bästa data i ett enkelt och användarvänligt digitalt verktyg för att effektivt värdera både startups och mogna bolag.

‍

Hur ser du på vikten av bolagsvärderingar i dagens affärsvärld, och vilken roll spelar de i beslutsfattande för företag?

I dagens affärsvärld, präglad av ständiga förändringar och ekonomisk osäkerhet, är en noggrann och välgrundad bolagsvärdering av central betydelse. Vi lever i en era där diskussioner om värderingsras och företagskonkurser präglar mediebilden, vilket understryker det ökade behovet av att förstå värderingarnas roll och det strategiska värdet de innehar. 

Fram till 2021/22 var det en period då tillgång till kapital var överflödigt, och riskkapitalbolagen reste rekordhöga fonder. Konkurrensen intensifierades, och en känsla av "FOMO" drev värderingarna långt ifrån det fundamentala. Dock har scenariot förändrats avsevärt från och med 2022/23, där entreprenörer och företagsledare nu navigerar genom en mer utmanande miljö. I denna kontext är det av yttersta vikt att kunna tydligt och övertygande förklara värdet av sina företag. Oavsett om det gäller värdering inför bokslut, kapitalanskaffning, initiering av optionsprogram, försäljning av företag eller genomförande av förvärv, är en välgrundad värdering som baseras på faktisk marknadsdata och operationell finansiell information av avgörande betydelse. En gedigen bolagsvärdering ger beslutsfattare den nödvändiga insikten och tillit för att fatta välgrundade investeringsbeslut. I ljuset av dagens dynamiska affärsmiljö är en noggrann och genomtänkt bolagsvärdering därför en viktig komponent för företagsledare och entreprenörer som strävar efter att skapa och bevara värde i sina verksamheter. Att kunna presentera ett gediget underlag för bolagsvärdering är inte bara en affärsmässig nödvändighet, utan också en grundläggande strategi för framgångsrikt beslutsfattande i en tid av ekonomisk komplexitet.

‍

 På vilket sätt skiljer sig Leonhs tillvägagångssätt och metoder för bolagsvärdering från traditionella metoder?

Leonhs tillvägagångssätt och metoder för bolagsvärdering skiljer sig på flera sätt från traditionella metoder som används av stora investmentbanker. Trots att den slutliga värderingsprodukten inte avviker betydligt från de traditionella, finns det väsentliga skillnader i datakällor och leveransmetoder.

En stor skillnad ligger i datas ursprung, där Leonh använder marknadsdata som härrör från tusentals privata transaktioner inom SME-sektorn i Sverige. Detta ger en mer marknadsorienterad och aktuell värdering av bolagen. Dessutom är Leonhs metod betydligt mer kostnadseffektiv och snabb jämfört med traditionella metoder. En fullständig bolagsvärdering från Leonh kostar endast SEK 25,000kr, och kunden får en omfattande värderingsrapport inom 48 timmar, oftast snabbare.

Det nischfokuserade tillvägagångssättet möjliggör en effektiv leverans av värderingsrapporter, vilket adresserar specifika utmaningar och behov som kanske inte tillräckligt tillgodoses av konventionella metoder.

Hur har digitaliseringen inom bolagsvärdering påverkat branschen, och hur har Leonh anpassat sig till dessa förändringar?

Transaktions- och värderingsmarknaden är nog en av de minst digitaliserade branscherna i Sverige. Leonh är en fullt digital investmentbank som leder den digitala transformationen inom branschen. Att göra bolagsvärderingar digitala och mer tillgängliga möjliggör för betydligt fler bolag att ta del av värderingar, och inte enbart storbolag med bra kontakter. Utöver det kan vi tillhandahålla övriga rådgivningstjänster kopplat till detta, som bolagsaffärer, optionsprogram och underlag för Skatteverket och revisorer.

Hur tror du att processen och betydelsen av bolagsvärderingar kommer att utvecklas över de närmaste åren?

Jag tror att det kommer att digitaliseras ännu mer, där framförallt data kommer att vara den kritiska punkten för att kunna jämföra relevanta bolag. I framtiden kommer det vara mycket vanligare med oberoende värderingar och de kommer ske oftare. En värdering är en färskvara, så att enbart göra det en gång per år är inte tillräckligt ofta. Varför det sker så sällan idag är en kostnads- och tidsfråga. Kostar det hundratusentals kronor och det tar tre veckor varje gång så kan man inte göra det månadsvis.

Vilka råd skulle du ge till företagsledare när det gäller att förstå och utnyttja bolagsvärderingar för strategisk planering och tillväxt?

Kolla inåt först för att förstå vad det är som driver ditt bolags värde. Är de säkra intäkter (i form av kontrakt), kundrelationer, den unika marknadspositionen eller erbjudandet i sig? Tänk framåtblickande och lägg en plan på fem år om vad du tror bolaget kan omsätta och ha för lönsamhet. Om man har den informationen, blir bolagsvärderingen avsevärt mer effektiv och korrekt. När du sedan behöver ta in kapital för att främja tillväxt, resulterar detta i en mer rättvis värdering, vilket minskar risken att förlora värdefulla aktier på grund av investerares informationsövertag.

Vilka är de största utmaningarna och möjligheterna ni ser i bolagsvärderingsbranschen just nu?

De bolag som gjort sin hemläxa genom att ha tagit fram en rigorös affärsplan och marknadsvärderat sig baserat på alla de erkända värderingsmetoderna har en större möjlighet att få investerare på kroken eller möjlighet att sälja av bolaget. Alla intressenter blir mer datadrivna och har gått tillbaka till det fundamentala igen.

‍